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机械制造:坚定看好油气装备中长期投资机会 荐

发布时间:2018-12-04 08:45 文章来源:admin 阅读次数:

  事件:美国原油库存连续第9周增加并创下新高。OPEC减产协议执行率从140%降至102%。

  看好通源石油300164股吧)(收购北美油服公司布局国际化市场;受益北美页岩油气业务复苏)、安控科技300370股吧)(智慧油气产业稳健增长;布局油田污水处理)、恒泰艾普300157股吧)(低价并购完善产业布局)。关注海默科技300084股吧)(进军油田环保业务;有页岩油资产直接受益油价上涨)。

  油气装备行业从油价上涨到资本开支增加,再到最终业绩兑现会有1-2年的滞后期。前期油价低点为2016年1月左右,预计这之后的1-2年(2017-2018年)油气装备行业业绩将出现明显好转,

  我们精选业绩最好的油气装备公司(通常具备核心竞争力、国内的民营油服企业在经历了国际化竞争和国内市场残酷的洗礼后,未来个别企业有望能成长为比肩国际上如斯伦贝谢、哈里伯顿、贝克休斯等世界一流的油服企业。

  风险提示:油价低于市场预期;美国页岩油开采量及原油库存超预期;OPEC减产持续性低于预期;国内外油气资本开支复苏低于预期;个股:

  我们认为:油气装备行业从油价主题投资迈向基本面投资,坚定看好油气装备中长期投资机会。前期为油价上涨主题性投资,中期为周期性底部的大投资机会。油气装备及服务行业景气度向上,基本面向好2017-2018年油价情况好于2016年的确定性高,油气装备周期拐点的逻辑明确,持续性较强。油价上涨趋势已较为明朗,30-40美元的低油价底部已较为夯实,2017年油价有望45-65美元。

  重点推荐业绩好的惠博普002554股吧)(性价比高海外市占率提升;与安东油服深度合作未来有较大增长潜力,关注公司控股股东减持进展)、杰瑞股份002353股吧)(国内油气装备龙头;有望持续获得海外EPC大单)。

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